李克強總理在《政府工作報告》中提出,2018年要“推進污染防治取得更大成效。”要“實施重點流域和海域綜合治理,全面整治黑臭水體。加大污水處理設施建設力度,完善收費政策。”

一系列利好政策下,我國水污染行業迎來快速發展,我國水污染處理市場有望充分釋放。在這一背景下,水污染治理工程設計施工行業、水污染治理設施運營以及水污染治理產品生產制造等行業相關上市公司將充分受益。
國內污水處理上市公司一覽:
碧水源
民營水處理龍頭,截至2017 年底,全年新簽約訂單金額達395 億元。近期中標江蘇揚中市水環境綜合整治工程PPP項目,金額達48.4億元,這是截至目前碧水源中標數額最大的一個涉水項目。前不久在財政部公布的第四批PPP示范項目中,碧水源入選項目達16個之多,位居PPP示范項目社會資本排行榜第二位。
萬邦達
2016年公司通過收購超越科創,獲得水環境治理資質,并取得生物酶處理、高效絮凝、 底泥快速清淤干化等技術, 可對河道進行泥水共治處理,成功開拓水環境治理和生態修復等新興領域。2017年是黑臭河治理的考核年,同時水處理企業的河道治理訂單從今年開始爆發,預計2018年公司將受益于行業趨勢走強。目前示范項目在多地開展, 將對公司業績產生積極影響。
桑德環境
固廢、環衛雙核心業務地位穩固,水務業務總量雖小,潛力較大。實際控制人變更前,公司受限于與桑德國際存在同業競爭關系,因此水務業務僅能在湖北地區開展;隨著公司實際控制人變更為清華系,同業競爭局限徹底破除,由此帶來兩方面變化:一、公司水務業務將向湖北省外進行拓展,逐步擴大業務覆蓋范圍;二、未來有望整體接收啟迪集團旗下水務資產,外延擴張戰略加速實施可期。
首創股份
首創股份傳統主營為污水處理業務和自來水業務,規模居國內水務行業前列。受益于PPP模式在污水、垃圾處理存量及新建項目的大力推廣,公司產能有望持續攀升:截至2016年末,公司通過參股及控股項目公司合計擁有已投運水處理能力1,988萬噸/日,其中自來水供應產能1,078.15萬噸/日,污水處理產能910.09萬噸/日:在建項目計劃產能263.17萬噸/日。2017年對外投資計劃涵蓋污水處理產能逾57.7萬噸/日,自來水供應產能逾26.44萬噸/日。
瀚藍環境
公司通過增資佛山市南海區藍灣水環境投資建設有限公司,切入佛山市里水河流域治理項目的投資、建設和運營管理,結合已有的供水及污水處理項目經驗,公司能夠充分發揮水環境領域的產業鏈協同效應,實現環境綜合平臺的布局與擴展,并有望形成示范效應、成為公司新的業務增長點。目前日供水能力136萬立方米,污水處理能力60萬立方米/日;
新界泵業
2016 年建設的年產5 萬臺水泵項目(一期),生產10 千瓦以上的污水污物潛水電泵,將有利于公司鞏固傳統水泵業務,同時有利于加強在環保領域,尤其是水污染治理方面的業務,為形成一體化的污水治理服務。
津膜科技
公司于2017年7月4日簽訂合同,無極縣制革廢水集中處理廠及無極縣城市綜合污水處理廠提標改造工程,預計2017年12月31日完工,合同金額達1.51億元,該金額量占2016年公司營收規模的20.2%,預計對公司2017年業績產生積極影響。
洪城水業
洪城水業的傳統主營業務為“自來水生產和銷售、城市污水處理、給排水管道工程建設”等。公司自來水全部供應南昌本地市場,市場占有率在90%以上,具有較強供水區域壟斷性。公司在水務及環保行業的知名度較高,其水質監測部門能完成106項水質監測,是全國第二個公布106項水質指標的水務企業,技術和裝備均處于國內領先水平。定增完成后,洪城水業形成“水務+燃氣”兩大業務板塊,成為南昌市市政公用平臺??傮w而言,洪城水業的傳統水務板塊需求剛性較大,業績較為穩健,而燃氣業務板塊增長潛力巨大,成為業績增長亮點。
重慶水務
公司2007年被重慶市政府授予供水和排水特許經營權,期限均為30年,公司及合營聯營企業共同占有重慶市主城區約94%的自來水市場和重慶市約94%的污水處理市場。2016年公司新增日供水能力20萬m3,新增日污水處理能力11.06萬m3,繼續保持重慶本土市場優勢同時,成功并購成都青白江第二污處理廠項目,“走出去”實現零的突破。2017年前三季度公司自來水業務與污水處理業務均比去年同期略有上行,增厚公司業績。
綠城水務
公司自設立以來,已取得了南寧市政府授予的南寧市城市供水、污水處理特許經營權以及南寧市下轄五縣政府授予的五縣(賓陽縣、橫縣、馬山縣、上林縣、武鳴縣)縣城污水處理特許經營權,特許經營期限均為30年。
國禎環保
公司在子領域(市政、工業水、小城鎮污水)布局完善。1)市政污水受益全國新增污水管網、處理設施及提標改造(全國4000億、安徽180億);全國黑臭水體投資1700億,安徽整治規模位居第二。同時公司重運營的水廠項目符合PPP長期規劃。2)工業廢水(麥王環保資產稀缺)受益鋼鐵、石化等領域環保需求提升及三方市場打開(空間750億,年化25億)。3)小城鎮污水受益“振興鄉村”(要求到2020年新增完成環境整治的建制村13萬個,空間1100億),公司目前農村污水訂單達20億。
清水源
清水源是國內領先的工業水藥劑生產商,上市后外延打造布局全產業鏈的工業水平臺,未來業務將包含水處理劑的生產銷售、工業水處理系統解決方案、市政/工業污水處理運營、水環境綜合治理。公司2017年主業大幅回暖,且初步完成產業布局,打通工業水治理全產業鏈,各板塊協同效應體現明顯,拿單能力顯著提升。預計十三五我國水處理藥劑市場平穩增長,根據Marketsand Markets測算,2020年將達到120億元,2015-20年CAGR為5.7%。我們預計工業水年運營市場空間有望超600億元,第三方運營比例將顯著提升。保守估計綜合治理類PPP項目現有市場空間有望超2900億元。并購標的同生環境和中旭環境建設未來的發展空間廣闊,協同效應明顯,有望帶領公司實現市值突破。
博世科
公司抓住行業機遇,圍繞鄉鎮污水、供排水一體化、黑臭水體及流域綜合治理、土壤修復等領域重點布局,新簽訂單及累計在手訂單均實現較快增長。根據三季報數據,公司截止三季度末在手累計合同 99.82 億元,
中金環境
水泵制造業務受益于經濟復蘇及公司市場開拓,增長較快。污水及污泥保留優質污泥資產及核心技術。環保咨詢與環保設計從單一的環保咨詢服務商到環境治理綜合服務商的轉型,業務類別及服務行業雙擴容,帶動業績持續增長。
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